小米系 号机器人即将赶考科创板,巨额负资产清零
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《科创板日报》记者翻阅 号机器人招股书发现, 号机器人在A 轮、A 轮、A 轮、B轮融资中,均采用优先股融资方式,C轮采用优先股+可转债方式融资。优先股包含恢复权,即 号机器人在上市前将优先股转换为普通股,若上市失败,已转换 普通股会转回优先股,而公司对优先股负有赎回义务,故优先股被视为 号机器人 金融负债,影响其资产负债表。可转债则被视为债权,但其也被划分为公允价值变动而计入当期金融负债。
不过,这 问题在新新提交 招股书上会稿中得到了部分解决,狗粮快讯网据新闻报道, 号机器人称，“根据董事会决议,部A- 轮、A- 轮、A- 轮、B轮、C轮优先股股东持有 优先股股份全部转为A类普通股股份,并于去年 月 日作为权益工具进行核算,故去年 月 零日之后 会计期间公司将不再受到优先股和可转换债券公允价值变动损失影响。”
号机器人提交 招股书申报稿显示, 零 至前年, 号机器人净利润分别为- . 亿元、- . 亿元与- . 亿元,净资产分别为- . 零亿元、- . 亿元与- . 零亿元,在巨额亏损与负资产影响下,截至前年底,公司累计未弥补亏损 . 零亿元,资产负债率为 . %,每份CDR对应净资产为- . 零元。
公司自称“专注于智能短交通和服务类机器人领域,为代步、移动服务机器人制造商”,但其主营产品为电动平衡车与电动滑板车,智能服务机器人仅占开张收入 零. %。
公开资料显示, 号机器人注册地为境外,为代步、移动服务机器人制造商,公司属红筹架构企业,狗粮快讯网方面获悉,且存在投票权差异及VIE架构等公司治理特殊安排,其存托凭证(CDR)发行上市申请于去年 月 日获得上交所受理, 月 日,将接受发审委上会审议。
关于上路禁止 风险, 号机器人公司人士告诉《科创板日报》记者，“出台平衡车、滑板车禁令 只是部分省市,国内大部分省市还是没有出台禁令 。”
关于公允价值变动导致 亏损,中财全世界教育财税讲师王玉向《科创板日报》记者表示，“普通 股权投资大多是引进资金稀释股权,并不会产生负债,而优先股与可转债 融资方式,在引进资金同时,会使企业背负 定 金融负债,随着企业市值攀升,优先股 回购成本增加,以及可转债价值变动,狗粮快讯网宣传报道,都会产生 定 公允价值变动损失。”
在实际经营过程中, 号机器人 业绩其实要优于报表业绩。招股书显示, 零 至去年,扣除公允价值变动损益后净利润分别为- . 万元、 . 万元与 . 亿元。
在招股书上会稿中, 号机器人风险提示环节特别提示了“国内政策全面禁止平衡车、滑板车上路 风险。”
在新核算方式下, 号机器人去年金融负债清零,而前年金融负债为 .零 亿元,受此影响,股东权益从前年 - . 零亿元跃升至 . 亿元。另外,由于公允价值变动损失从 . 亿元削减至 . 亿元,净利润也从前年 - . 亿元提升至- . 亿元。
对于公司是否为机器人 企业, 号机器人解释称，“电动平衡车被全世界与国内质量化组织定义为机器人范畴,并且权威机构国内电子学会已将公司列为智能家用服务机器人活跃企业,但公司两类主要产品智能电动平衡车、智能电动滑板车仍与大众认知 可独立运作、无需人为干预 智能机器人产品存在差异。”
对此, 号机器人解释称，“公司净利润存在大额为负 情况主要是由于优先股和可转换债券会计处理造成,报告期内公司经营收入和业绩持续攀升,整体评估价值上升,导致优先股和可转换债券公允价值相应上升,使得各期分别形成公允价值变动损失 . 亿元、 . 亿元和 . 亿元。”
平衡车、滑板车为主营产品
报表亏损与经营盈利
根据《道路交通安全法》( 零 )规定,“滑行工具”不具备路权,不能在非机动车道上行驶,更不能驶入机动车道,只能在封闭 小区道路和室内场馆等地方使用。国内部分省市已针对平衡车、滑板车上路出台了明确 禁止性条款,如北京市规定“在道路上使用动力装置驱动 平衡车、滑板车等器械 ,公安机关交通管理部门可以扣留器械,并处 零零元罚款”。
此轮问询与之前两轮问询稍有不同,贸易所对VIE架构、产品上路禁止等问题展开询问,而此前重点问询 巨额负资产、净利润巨亏问题仅简要提及。
申请获受理至今 年多时间, 号机器人 负资产与亏损问题始终受到关注。
虽然负资产与亏损问题部分解决,但公司产品定位等问题仍然存在。
记者翻阅 号机器人发现,公司 智能电动平衡车与智能电动滑板车 智能功能或体现在手机控制 键锁车、定速巡航、限速调节、社交等功能。
除机器人定位是否合适外, 号机器人还面临产品上路禁止 窘境。
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